Самотаев И. Джон Дж. Мэрфи Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика - davaiknam.ru o_O
Главная
Поиск по ключевым словам:
Похожие работы
Название работы Кол-во страниц Размер
Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика 4 921.72kb.
Программа дисциплины «Анализ финансовых рынков» 1 308.56kb.
Шифр специальности: 08. 00. 01 Экономическая теория Формула специальности 1 47.01kb.
Программа дисциплины «Теория и практика финансовой устойчивости банков» 4 411.24kb.
Рабочая программа по дисциплине «Теория и практика перевода» содержание... 15 624.28kb.
Рабочая программа по дисциплине «Теория и практика перевода» содержание... 7 810.32kb.
Теория и практика мультимедиа. Звук & интерактивность. А. И. 1 120.03kb.
Место дисциплины в системе подготовки специалистов на факультете... 1 77.38kb.
Языки и литература Монголии и Тибета Цель дисциплины Дисциплина «Основной... 1 67.29kb.
Пришли в рудн теория и практика эффективных рекламных кампаний 1 14.84kb.
Т. Н. Дасаева теория и практика зарубежной журналистики 5 1207.16kb.
Образцов В. А., Богомолова Н. Н. Криминалистическая психология 40 8200.83kb.
Направления изучения представлений о справедливости 1 202.17kb.

Самотаев И. Джон Дж. Мэрфи Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика - страница №65/65

КОМБИНАЦИИ ЛИНИЙ ГЕОМЕТРИЧЕСКИХ УГЛОВ И ПРОЦЕНТНЫХ ОТНОШЕНИЙ ДЛИНЫ КОРРЕКЦИИ

Эффективность каждой из этих двух методик повышается, если они применяются в сочетании друг с другом. После значительного изменения рынка диапазон произошедшего перепада цен можно разделить на восемь частей. Для этого проводят восемь горизонтальных линий на соответствующих процентных уровнях. В зависимости от господствующей на рынке тенденции - восходящей или нисходящей - получен­ные линии будут выступать как соответственно уровни под­держки (при корректирующих падениях) или сопротивле­ния. Нанеся эти линии на свой график, последователь Ганна может заранее увидеть, в каком точно месте находятся воз­можные уровни коррекции. Ганн использовал восемь раз­личных линий, однако наиболее важные из них - централь­ные, имеющие координаты: 3/8, 4/8 и 5/8. Это линия пяти­десятипроцентной коррекции и две другие, основанные на коэффициентах Фибоначчи. Остальные уровни не столь зна­чимы, однако трейдер, по крайней мере, знает, где они находятся.

Затем на графике проводятся линии геометрических углов Ганна от значительного минимума, значительного максиму­ма или от обеих точек. Тремя самыми важными углами являются 45 градусов (1 х 1), 63 3/4 градуса (1 х 2) и 26 1/4 градуса (2 х 1). Эти три линии (вместе с тремя центральными линиями процентных отношений (37,5%, 50% и 62,5%) опре­деляют "центр тяжести" графика. Можно провести и другие линии, более крутые и пологие, однако они будут менее значимыми.

Затем следует отслеживать на графике совпадение показа­телей двух систем, или подтверждение одних показателей другими. Наиболее наглядный пример - пятидесятипроцент­ное снижение цен при восходящей тенденции до уровня сорокапятиградусной линии, которая в данном случае пред­ставляет надежную область поддержки. В качестве еще одно­го примера можно привести ситуацию, когда при восходящей тенденции происходит корректирующее падение цен до уровня 37,5% (коэффициент Фибоначчи) и к линии с углом в 63 3/4 градуса (1 X 2). Необходимо обращать особо присталь­ное внимание на ситуации, когда цены опускаются до линии значимого геометрического угла и одновременно достигают значимого процентного уровня коррекции.



Рис. 3.3. Приложение 3. На графике хорошо видно, как четко основная линия тренда 1 х 1 и линия канала 1х1 отражают тенденцию развития цен. Во время оживле­ния рынка в период с марта по апрель большую эффективность проявляет более крутая линия тренда (1х2). Обратите внимание на то, что при падении, произошедшем на рынке в апреле и мае, цены откатились до уровня сорокапятиградусной линии тренда (1 х 1), покрыв 50% (4/8) расстояния предыдущего роста рынка в феврале-апреле. Достоверность анализа повышается при комбинированном использовании геометри­ческих линий тренда и процентных отношений длины коррекции. Для построения линий на графике необходимо отсчитать определенное коли­чество клеток вправо, а затем вверх. Так, линия, построенная на соотношении 1 х 1 (время х цена), проводится через точку, отстоящую от исходной на одну клетку вправо и одну вверх. Для соотношения 2 х 1 необходимо отсчитать две клетки вправо и одну вверх. Более крутую линию с соотношением 1 х 2 строят, отсчитывая одну клетку вправо и две вверх.





Рис. 3.4. Приложение 3. Пример использования всех линий Ганна в период подъема с сентября по февраль на рынке евродолларов. Основная линия тренда (1 х 1) сдерживала восходящую тенденцию почти все время. Обратите внимание, что всплеск продаж, произошедший на рынке в марте, сдержала другая линия тренда (3 х 1). Угол Д, образованный пересека­ющимися линиями - восходящей 3 х 1 и нисходящей 1х2, почти равен девяноста градусам, что указывает на важную область поддержки. Линия тренда 1х1 оказалась достаточно эффективной также во время падения цен в феврале-марте и устойчивого роста в марте-июне.

Линии геометрических углов Ганна проводят от значи­тельных пиков и спадов. Таким образом, на графике можно видеть одновременно поднимающиеся и опускающиеся ли­нии. Эти линии можно использовать в сочетании друг с другом. Так, когда опускающаяся линия (проведенная от вершины) пересекается с поднимающейся (проведенной от основания) под углом в 90 градусов, точка пересечения обладает особой значимостью. Если точка пересечения также совпадает с горизонтальным процентным уровнем коррек­ции, значимость этого уровня увеличивается еще больше.



Рис. 3.5. Приложение 3. Пример использования линий Ганна для анализа рынка меди. Обратите внимание на то, что многие из этих линий оказали поддержку ценам во время всплеска продаж в апреле-июле. Нисходящая тенденция на всем протяжении своего развития успешно сдерживалась сорокапя­тиградусной линией тренда (1х1) и сорокапятиградусной линией канала, проведенной от минимума, достигнутого рынком в мае.

..

Рис. 3.6. Приложение 3. Пример оживления рынка золота (февраль-март), которое было сдержано нисходящей линией тренда (4х1), проведенной от ноябрьско­го пика. Обратите внимание, как восходящие линии 4 х 1 и 8 х 1 поддержали цены во время их падения в мае-июне.

Кроме линий геометрических углов, отложенных от значи­тельных максимумов и минимумов цен, Ганн также считал довольно важными линии, проведенные под углом 45 граду­сов от нуля. Другими словами, во временной точке, соответствующей важной вершине или основанию рынка, линия тренда под углом сорок пять градусов проводится не только от экстремума, но также от цены на графике, соответствую­щей нулю. Ганн полагал, что линии, проведенные от нуля, весьма значимы и могут повлиять на развитие рынка в будущем. В теории Ганна существуют и многие другие спосо­бы проведения подобных линий, однако подробно мы на них останавливаться не будем.





Рис. 3.7. Приложение 3. Обратите внимание, насколько удачно тенденция развития рынка была определена линией тренда 1 х 4 во время крутого роста цен в период с января по март. Такой стремительный рост редко продолжается долго. Обычно цены скоро поворачивают вниз, задерживаясь у более "прочной" сорокапятиградусной восходящей линии тренда. Обратите также внима­ние на правую сторону графика: диапазон перепада цен от декабрьского минимума до мартовского максимума может быть разбит на восемь частей. Центр тяжести графика располагается в зоне от 3/8 до 5/8 вблизи сорокапятиградусной линии (1 х 1). В этом случае коррекция составила примерно половину расстояния, пройденного ценами во время предшествующего роста. Угол в девяносто градусов (точка А), образованный пересечением восходящей и нисходящей линий (1 х 1), также обозначает область сильной поддержки.

На приведенных примерах показаны случаи практическо­го применения геометрических линий и углов. Необходимо заметить, что для того, чтобы не запутать читателя, мы выбрали только наиболее значимые линии и углы (см. рис. 3.3-3.7. Приложение 3).

ИСТОЧНИКИ

Цель, которую мы поставили перед собой в этом разделе, сводилась к тому, чтобы рассказать лишь о нескольких самых простых и наиболее эффективных методиках Ганна. Тем, кто заинтересовался его идеями, можно порекомендовать обра­титься к специальной литературе, посвященной этой теме, которую, в частности, выпускает издательство "Лэмберт-Ганн паблишинг компани", включая несколько книг самого Ганна, например, самую знаменитую - "Прибыльные опера­ции на товарных рынках" (How to Make Profits in Commodi­ties) (книга была написана в 1942 году, переработана в 1951 и переиздана в 1976). В дополнение к распространению двух учебных курсов по методикам Ганна ("Курс Ганна по работе на рынке ценных бумаг" и "Курс Ганна по работе на товарных рынках") издательство также публикует бюллетень под назва­нием "Техническое обозрение по методу Ганна", устраивает семинары, посвященные применению этих методик, и даже распространяет специальную бумагу для графиков, предна­значенную для построения линий Ганна.

Некоторые рыночные бюллетени также специализируют­ся на анализе Ганна. Самым известным из них является бюллетень "Углы Ганна", автором которого является Филлис Кан, президент кампании "Ганнуорлд, инкорпорейтид". Дру­гой - "Точный выбор времени" - издает Д. Водопич, специа­лизирующийся на комбинированном использовании линий Ганна и теории волн Эллиота. Водопич разъясняет особен­ности своей методики в книге "Прибыльная торговля с помощью точного выбора времени" (Trading for Profit With Precision Timing, D. Vodopich). В основе подхода Водопича, как уже говорилось, лежит сочетание волнового анализа Эллиота и геометрических углов Ганна, прежде всего трех основных углов —1х1,1х2и2х1.

Последователи Ганна могут воспользоваться специальны­ми компьютерными аналитическими программами. Компа­ния "Лэмберт-Ганн паблишинг компани", о которой мы уже упоминали выше, предлагает пользователям пакет "Ганнтрей-дер-1", способный удовлетворить самого взыскательного ана­литика. Программа содержит несколько сложнейших мето­дик, созданных Тайном, в том числе, например, "Мастер-калькулятор цены и времени". Компания "Пардо' корпо-рейшн" распространяет программу технического анализа "Эд-вэнст чартист", с помощью которой можно строить углы (геометрические линии тренда) и линии (горизонтальные процентные уровни) Ганна на комьютерном графике. Про­грамма "Компутрэк" о которой мы уже рассказывали, вклю­чает в себя процедуру анализа с помощью "кардинального квадрата" Ганна, а также набор цифровых данных, необходи­мых для построения геометрических линий.

Для тех, кто предпочитает работать по старинке, вручную, Товарная биржа Канзас-сити распространяет "Углы удачи" -удобное, компактное устройство из прозрачной пластмассы, с помощью которого можно легко строить на графике углы Ганна.

Джон Дж. Мэрфи

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФЬЮЧЕРСНЫХ РЫНКОВ

Технический редактор Глушкова О. Корректор Федотова О.

ЛР № 064145 от 21.06.1995 г. Подписано в печать 23.09.96. Формат 70 х 108 V16 Бумага офсетная. Печать офсетная. Усл. печ. 51,8. Тираж 1000 экз. Заказ 763.

Издательство «Сокол»

125445, Москва, Ленинградское ш., д. 134

Тел. факс (095) 400-35-40



Отпечатано на Можайском полиграфкомбинате Комитета Российской Федерации по печати. 143200, г. Можайск, ул. Мира, 93


<< предыдущая страница  



Цивилизация — не удовлетворение потребностей, а их умножение. Владислав Гжещик
ещё >>