[ Кафедра ] Контрольная работа Предмет: Финансовый менеджмент тема: Вариант 4 Студент [Курс ] курса Группы [№ группы ] Проверил: [фи - davaiknam.ru o_O
[ Кафедра ] Контрольная работа Предмет: Финансовый менеджмент тема: Вариант 4 Студент [Курс ] курса Группы [№ группы ] Проверил: [фи - davaiknam.ru o_O
страница 1 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Похожие работы
|
[ Кафедра ] Контрольная работа Предмет: Финансовый менеджмент тема: Вариант 4 Студент - страница №1/1
     Федеральное агентство по образованию
[ Кафедра ] Контрольная работа Предмет: ФинансОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Тема: Вариант 4 Выполнил: Студент [Курс ] курса Группы [№ группы ] Проверил: [ФИО Преподавателя ] Абакан 2013
Задача 1 3 Задача 2 4 Задача 3 5 Задача 4 6 Задача 5 7 Задача 6 8 Задача 7 9 Задача 8 10 Задача 9 11 Задача 10 13 Задача 11 14 Задача 12 16 Задача 13 17 Задача 14 19 Задача 15 22 Список литературы 24 Задача 1Предприниматель взял в банке ссуду на 3 года под процентную ставку 25 % годовых. Определить, во сколько раз к концу срока сумма долга будет больше выданной банком суммы, если банк начисляет простые проценты. Решение: Будущая стоимость ссуды определяется по формуле: F = P∙(1 + rt), где Р – первоначальная сумма ссуды; r – ставка процента; t – количество лет. F = P∙(1 + rt), Определим, во сколько раз к концу срока сумма долга будет больше выданной банком суммы:
Т.е. к концу срока сумма долга превысит выданную банком сумму в 1,75 раза. Задача 2Векселедержатель 1 октября предъявил для учета вексель на сумму 600 тыс. руб. со сроком погашения 25 октября текущего года. Банк учел вексель по простой учетной ставке 20 % годовых. Какую сумму получит векселедержатель от банка? Решение: Рассчитаем сумму, которую получит векселедержатель от банка по формуле: P=F(1-t/Td), где F – стоимость векселя; t – продолжительность финансовой операции в днях; Т - количество дней в году; d – учетная ставка; P=600∙(1-24/365∙0,2)=592,11 тыс. руб. Таким образом, владелец векселя получит 592,11 тыс. руб.
Задача 3Банк предоставил ссуду в размере 500 тыс. руб. на 33 месяца под процентную ставку 28 % годовых на условиях ежегодного начисления процентов. Какую сумму нужно будет вернуть банку по окончании срока при использовании следующих условий: 1) при расчетах используется схема сложных процентов; б) при расчетах используется смешанная схема? Решение: 1) Определим сумму, которую необходимо вернуть банку по окончании срока при использовании схемы сложных процентов: 
где P – первоначальный размер ссуды; r – процентная ставка; w – число лет. 
2) Определим сумму, которую необходимо вернуть банку по окончании срока при использовании смешанной схемы начисления процентов: F = P(1 + r)w.(1 + f∙r), где f- целая часть периода финансовой операции/ F = 500∙(1 + 0,28)2.(1 + 0,75∙0,28)=991,23 тыс. руб.
Задача 4Долговое обязательство на выплату 2 млн. руб. учтено за 2 года до срока. Определить полученную сумму, если производилось: а) полугодовое; б) поквартальное; в) помесячное дисконтирование по сложной учетной ставке 20 % годовых. Решение: Используя следующую формулу, определим полученную сумму, если производилось дисконтирование: 
где F - наращенная сумма; P - вложенная сумма; n - количество лет; d - сложная учетная ставка; m - количество начислений процентов в году; а) полугодовое:
б) поквартальное: 
в) помесячное: 
Задача 5Банком выдан кредит на 9 месяцев под 24% годовых с ежеквартальным начислением сложных процентов. Определите величину простой учетной ставки, обеспечивающей такую же величину начисленных процентов. Решение: Эквивалентность номинальной ставки сложных процентов при начислении процентов m раз в год и простой учетной ставки: 
где r(m) – сложная процентная ставка; n - продолжительность финансовой операции в годах. m- число начислений в году; d – простая учетная ставка.
Т.е. величина простой учетной ставки, обеспечивающей такую же величину начисленных процентов, как и при ежеквартальном начислении сложных процентов при 24% годовых, составляет 21,2%. Задача 6Принято решение объединить три платежа стоимостью 10 000 долл., 20 000 долл. и 15 000 долл., срок уплаты которых наступит соответственно через 135, 166 и 227 дней от настоящего момента времени, в один платеж, равный им по сумме. Определить срок консолидированного платежа при использовании простой процентной ставки 8 % годовых. Решение: 1) Сумма консолидированного платежа согласно условию задачи: S0=10+20+15=45 тыс. долл. 2) Срок выплаты консолидированного платежа найдем по формуле: 
где i – ставка процента S0 – сумма консолидированного платежа; P0 – современная величина консолидируемых платежей. 
Задача 7На вклад в 900 тыс. руб. каждые полгода начисляются сложные проценты по номинальной годовой процентной ставке 8 %. Оцените сумму вклада через 1,5 года с точки зрения покупательной способности, если ожидаемый темп инфляции –0,5 % за квартал. Решение: 1) Определим годовой темп инфляции: Ip=(1+0,05)4=1,2155 2) Будущая стоимость вклада через 1,5 года составит: 
3) Величина вклада с точки зрения ее покупательной способности равна: 
Задача 8Предприятие намеревается за 2 года создать фонд развития в сумме 5 млн. руб. Какую сумму предприятие должно ежемесячно ассигновать на эти цели при условии помещения этих денег в банк под сложную процентную ставку 8 % годовых? Какой единовременный вклад в начале первого года нужно было бы сделать для создания фонда? Решение: 1) Определим, какую сумму предприятие должно ежемесячно ассигновать: 
где FVpst - будущая стоимость постоянного аннуитета; p – количество денежных поступлений в год.
2) Рассчитаем, какой единовременный вклад в начале первого года нужно было бы сделать для создания фонда: 
Задача 9Согласно условиям финансового контракта на счет в банке в течение 5 лет будут поступать в начале года денежные суммы, первая из которых равна 60 тыс. руб., а каждая следующая будет увеличиваться на 3 тыс. руб. Оцените этот аннуитет, если банк применяет процентную ставку 12% годовых и сложные проценты начисляются в начале года. Решение: 1) Т.к. денежные суммы поступают в начале периода – это аннуитет пренумерандо. Будущая стоимость аннуитета пренумерандо при условии, что денежные суммы будут увеличиваться, составит:
где z – постоянная абсолютная величина роста аннуитета. 
 2) Приведенная стоимость аннуитета пренумерандо при условии, что денежные суммы будут увеличиваться:
Задача 10Финансовая компания в течение трех лет в соответствии со своими обязательствами должна выплачивать вкладчикам 8 млн. руб. ежегодно. Какой суммой должна располагать компания, чтобы иметь возможность выполнить обязательства, если норма доходности составляет 12% за год и выплаты происходят постоянно и достаточно непрерывно? Решение: Определим приведенную стоимость непрерывного аннуитета по формуле: 
Т.к. m=1, то 
Таким образом, имея 20,33 млн. руб. компания способна выполнить свои обязательства перед вкладчиками. Задача 11Фирма собирается учредить фонд для ежегодной выплаты пособий своим работникам. Выплаты будут производиться в конце года. Определить сумму, которую фирма должна поместить на депозит в банк, чтобы обеспечить получение неограниченно долго в конце каждого года 1 млн. руб., если банк начисляет: а) ежегодно сложные проценты по ставке 10 %; б) ежеквартально сложные проценты по ставке 10 %; в) непрерывные проценты с силой роста 10 %. Решение: Денежный поток во всех случаях является бессрочным аннуитетом постнумерандо, при A = 1000 тыс. руб. Необходимо найти приведенную стоимость этого аннуитета. а) Вычислим приведенную стоимость бессрочного аннуитета при ежегодном начислении сложных процентов:
Т.е. фирме необходимо поместить в банк на депозит 10 млн. руб. б) Рассчитаем приведенную стоимость бессрочного аннуитета при ежеквартальном начислении сложных процентов:
Т.е. фирме необходимо поместить в банк на депозит 9,63 млн. руб. в) Исчислим приведенную стоимость бессрочного аннуитета по формуле при начислении непрерывных процентов с силой роста 10 %:
Т.е. фирме необходимо поместить в банк на депозит 9,51 млн. руб. Задача 12Годовой спрос на продукцию составляет 15000 единиц. Стоимость заказа равна 1500 рублей за заказ. Издержки хранения одной единицы продукции равны 4500 руб. в год. Время доставки заказа 6 дней. Определить оптимальный размер заказа, общие издержки по запасам, уровень повторного заказа. Количество рабочих дней в году принять равным 300. Решение: 1) Рассчитаем оптимальный размер заказа по формуле: 
где D - годовая потребность в запасах, шт.; F - затраты по выполнению одного заказа; H - затраты по содержанию единицы запасов. 
Т.е. оптимальный объем заказа составляет 100 единиц продукции. В год необходимо делать 15000/100 = 150 заказов. 2) Полные затраты по запасам рассчитаем по формуле:
где q - размер заказываемой партии, шт.; D - годовая потребность в запасах, шт.; F - затраты по выполнению одного заказа; H - затраты по содержанию единицы запасов.
Таким образом, заказ необходимо подавать при уровне запасов, равном 6∙15000/300 = 300 изделий, т.к. эти 300 изделий будут проданы в течение 6 дней, пока будет доставляться заказ. Задача 13Предприниматель планирует открыть свое предприятие 1 января 200_года, инвестируя в него 3000 долл. Он предполагает купить за 4000 долл. газель для перевозки овощей в магазины. Гараж для газели будет взят в аренду на условиях 500 долл. в квартал, которые будут выплачиваться авансом. Для оборудования гаража и газели потребуются дополнительные затраты в сумме 2500 долл. Предполагается, что выручка от реализации овощей в ближайшие полгода составит 30 000 долл. и будет равномерно распределена в этом периоде. Торговая надбавка над закупочной ценой овощей составит 30 %. Овощи будут закупаться и реализовываться еженедельно за наличные. Для начала деятельности необходимы оборотные средства в размере 500 долл. Текущие ежемесячные расходы составят: заработная плата помощника — 300 долл. (включая все налоги); расходы по эксплуатации газели — 100 долл.; прочие расходы — 100 долл.; затраты на собственные нужды — 600 долл. Необходимо подготовить прогноз денежного потока с января по июль. Определить потребность в дополнительном финансировании.
1) Выручка от реализации за месяц: ВР=30000:6=5000 долл. 2) Затраты на закупку сырья: С=ВР:1,3=5000:1,3=3846,15 долл. 3) Общий отток денежных средств: Отток= Приобретение оборудования+аренда гаража+оплата труда+дополнительные затраты+закупка сырья+затраты по эксплуатации газели+прочие расходы+затраты на собственные нужды Отток=4000+500+300+2500+3846,15+100+100+600=11946,15 долл. Денежные средства на конец месяца: ДС=Денежные средства на начало месяца+Приток денежных средств- -Отток денежных среств ДС=3000+5000-11946,15=-3946,15 долл. 4) Потребность в дополнительном финансировании составляет в январе 3946,15 долл., в феврале – 3892,31 долл., марте – 3838,46 долл., апреле – 3784,62 долл., мае – 4230,77 долл., июне – 4176,92 долл. Сведем все расчеты в таблицу и составим прогноз движения денежных средств с января по июль по имеющимся данным:
Таким образом, потребность в дополнительном финансировании составит в январе - 3946,15 долл., в феврале – 3892,31 долл., марте – 3838,46 долл., апреле – 3784,62 долл., мае – 4230,77 долл., июне – 4176,92 долл. Для поддержания необходимого уровня денежных средств понадобится привлечение денежной массы из других источников, например получение краткосрочного кредита. Задача 14Прогноз реализации магазина игрушек имеет вид:
Средняя цена одной игрушки — 2000 руб., удельные переменные затраты — 1400 руб. Требуется: 1) определить постоянные затраты; 2) определить количество игрушек, необходимое для достижения точки безубыточности; 3) построить график для определения точки безубыточности в диапазоне 0—4000 шт.; 5) указать, как изменится запас безопасности при изменении постоянных затрат до 1 200 000 руб. Построить график для новых условий.
1) Расчетные формулы следующие: ВР=Р∙Q; C=FC+VC∙Q; П=ВР-С= Р∙Q-( FC+VC∙Q); FC= Q∙(P-VC) – П, где ВР- выручка от реализации продукции; Р – цена единицы продукции; Q – объем реализации продукции; С – себестоимость продукции; FC – постоянные затраты; VC- переменные затраты на единицу продукции; П – прибыль. FC= 750∙(2-1,4) – (-450)=900 тыс. руб. Т.е. постоянные затраты составляют 900 тыс. руб. 2) Для достижения точки безубыточности необходимое количество игрушек равно: Qc = FC / (P – VС) Qc =900/(2-1,4)=1500 шт. Т.е. для достижения точки безубыточности необходимо продать 1500 игрушек. 3) Построим график для определения точки безубыточности в диапазоне 0-4000 шт (рис.1).
Рисунок 1 – График точки безубыточности Таким образом, точка безубыточности в денежном выражении составляет 3 000 тыс. руб. 4) Укажем, как изменится запас безопасности при изменении постоянных затрат до 1 200 000 руб. При росте постоянных затрат до 1200000 руб. точка безубыточности сместится в положение равное:
Т.е. запас безопасности сократится на 500 игрушек, что является негативным изменением. Изобразим графически новые условия (рис.2). FC Q, шт. BP С Тыс. руб. Qc Qc Рисунок 2 – График точки безубыточности Таким образом, исходя из результатов проведенных расчетов, можно сделать вывод, что руководству предприятия необходимо стремиться к снижению постоянных расходов с целью увеличения запаса безопасности предприятия и повышения эффективности его финансово-хозяйственной деятельности. Задача 15Эксперты компании Х составили сводные данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов (%):
Целевая структура капитала компании составляет: привилегированные акции — 15 %; обыкновенный акционерный капитал — 50 %; заемный капитал — 35 %. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого из вариантов. Решение: 1) Средняя взвешенная стоимость капитала рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной WACC = Ki Di, где Ki - стоимость источника средств; Di - удельный вес источника средств в общей их сумме. 2) Средневзвешенная стоимость капитала для каждого из вариантов будет равной: - диапазон 0-250: WACC1= 0,35∙7 + 0,15∙15 + 0,5∙20 = 14,7 %; - диапазон 250-500: WACC2= 0,35∙7 + 0,15∙15 + 0,5∙22 = 15,7 %; - диапазон 500-750: WACC3= 0,35∙8 + 0,15∙17 + 0,5∙23 = 16,85 %; - диапазон 750-1000: WACC4= 0,35∙9 + 0,15∙18 + 0,5∙24 = 17,85 %; - диапазон свыше 1000: WACC5= 0,35∙12 + 0,15∙18 + 0,5∙26 = 19,90 %. Сведем расчеты в таблицу:
Список литературы
|
игрушек