[ Кафедра ] Контрольная работа Предмет: Финансовый менеджмент тема: Вариант 4 Студент [Курс ] курса Группы [№ группы ] Проверил: [фи - davaiknam.ru o_O
Главная
Поиск по ключевым словам:
страница 1
Похожие работы
Название работы Кол-во страниц Размер
Контрольная работа № по дисциплине Вариант № Выполнил(а) студент(ка) 5 559.96kb.
Контрольная работа По Дисциплине: Спецтехника. Вариант 5 Студент... 1 237.05kb.
Реферат Предмет: География Тема: Италия студент группы 20м Хилиманюк П. 6 375.2kb.
Контрольная работа по культурологи Тема №43: «Западный и восточный... 1 152.3kb.
Контрольная работа юридическая ответственность студент 1 курса 4... 1 54.8kb.
Курсовая Работа Кафедра: Менеджмента и маркетинга по дисциплине:... 5 783.44kb.
Реферат по английскому языку. The Intel architecture студент группы... 1 71.72kb.
Контрольная работа юридическая ответственность студент 1 курса 4... 1 40.17kb.
Отчет по лабораторной работе №1 по дисциплине «Сети ЭВМ и телекоммуникации» 1 37.98kb.
Отчет по практикуму тема задания: «Табло на станции метро» студент... 1 203.91kb.
Контрольная работа (7 баллов) 1 вариант 1 45.31kb.
История риши Тирумулара 1 94.47kb.
Направления изучения представлений о справедливости 1 202.17kb.

[ Кафедра ] Контрольная работа Предмет: Финансовый менеджмент тема: Вариант 4 Студент - страница №1/1

Федеральное агентство по образованию
[ Кафедра ]

Контрольная работа
Предмет: ФинансОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
Тема: Вариант 4

Выполнил:

Студент [Курс ] курса

Группы [№ группы ]

Проверил:

[ФИО Преподавателя ]

Абакан 2013
Содержание


Задача 1 3

Задача 2 4

Задача 3 5

Задача 4 6

Задача 5 7

Задача 6 8

Задача 7 9

Задача 8 10

Задача 9 11

Задача 10 13

Задача 11 14

Задача 12 16

Задача 13 17

Задача 14 19

Задача 15 22

Список литературы 24





Задача 1

Предприниматель взял в банке ссуду на 3 года под процентную ставку 25 % годовых. Определить, во сколько раз к концу срока сумма долга будет больше выданной банком суммы, если банк начисляет простые проценты.


Решение:
Будущая стоимость ссуды определяется по формуле:

F = P∙(1 + rt),

где Р – первоначальная сумма ссуды;

r – ставка процента;

t – количество лет.

F = P∙(1 + rt),

Определим, во сколько раз к концу срока сумма долга будет больше выданной банком суммы:

Т.е. к концу срока сумма долга превысит выданную банком сумму в 1,75 раза.


Задача 2

Векселедержатель 1 октября предъявил для учета вексель на сумму 600 тыс. руб. со сроком погашения 25 октября текущего года. Банк учел вексель по простой учетной ставке 20 % годовых. Какую сумму получит векселедержатель от банка?



Решение:

Рассчитаем сумму, которую получит векселедержатель от банка по формуле:

P=F(1-t/Td),

где F – стоимость векселя;

t – продолжительность финансовой операции в днях;

Т - количество дней в году;

d – учетная ставка;

P=600∙(1-24/365∙0,2)=592,11 тыс. руб.

Таким образом, владелец векселя получит 592,11 тыс. руб.

Задача 3

Банк предоставил ссуду в размере 500 тыс. руб. на 33 месяца под процентную ставку 28 % годовых на условиях ежегодного начисления процентов. Какую сумму нужно будет вернуть банку по окончании срока при использовании следующих условий: 1) при расчетах используется схема сложных процентов; б) при расчетах используется смешанная схема?


Решение:

1) Определим сумму, которую необходимо вернуть банку по окончании срока при использовании схемы сложных процентов:



где P – первоначальный размер ссуды;

r – процентная ставка;

w – число лет.



2) Определим сумму, которую необходимо вернуть банку по окончании срока при использовании смешанной схемы начисления процентов:

F = P(1 + r)w.(1 + f∙r),

где f- целая часть периода финансовой операции/

F = 500∙(1 + 0,28)2.(1 + 0,75∙0,28)=991,23 тыс. руб.

Задача 4

Долговое обязательство на выплату 2 млн. руб. учтено за 2 года до срока. Определить полученную сумму, если производилось: а) полугодовое; б) поквартальное; в) помесячное дисконтирование по сложной учетной ставке 20 % годовых.



Решение:

Используя следующую формулу, определим полученную сумму, если производилось дисконтирование:



где F - наращенная сумма;

P - вложенная сумма;

n - количество лет;

d - сложная учетная ставка;

m - количество начислений процентов в году;

а) полугодовое:

б) поквартальное:



в) помесячное:




Задача 5

Банком выдан кредит на 9 месяцев под 24% годовых с ежеквартальным начислением сложных процентов. Определите величину простой учетной ставки, обеспечивающей такую же величину начисленных процентов.


Решение:

Эквивалентность номинальной ставки сложных процентов при начислении процентов m раз в год и простой учетной ставки:



где r(m) – сложная процентная ставка;

n - продолжительность финансовой операции в годах.

m- число начислений в году;

d – простая учетная ставка.

Т.е. величина простой учетной ставки, обеспечивающей такую же величину начисленных процентов, как и при ежеквартальном начислении сложных процентов при 24% годовых, составляет 21,2%.


Задача 6

Принято решение объединить три платежа стоимостью 10 000 долл., 20 000 долл. и 15 000 долл., срок уплаты которых наступит соответственно через 135, 166 и 227 дней от настоящего момента времени, в один платеж, равный им по сумме. Определить срок консолидированного платежа при использовании простой процентной ставки 8 % годовых.


Решение:

1) Сумма консолидированного платежа согласно условию задачи:

S0=10+20+15=45 тыс. долл.

2) Срок выплаты консолидированного платежа найдем по формуле:



где i – ставка процента

S0 – сумма консолидированного платежа;

P0 – современная величина консолидируемых платежей.








Задача 7

На вклад в 900 тыс. руб. каждые полгода начисляются сложные проценты по номинальной годовой процентной ставке 8 %. Оцените сумму вклада через 1,5 года с точки зрения покупательной способности, если ожидаемый темп инфляции –0,5 % за квартал.


Решение:

1) Определим годовой темп инфляции:

Ip=(1+0,05)4=1,2155

2) Будущая стоимость вклада через 1,5 года составит:





3) Величина вклада с точки зрения ее покупательной способности равна:




Задача 8

Предприятие намеревается за 2 года создать фонд развития в сумме 5 млн. руб. Какую сумму предприятие должно ежемесячно ассигновать на эти цели при условии помещения этих денег в банк под сложную процентную ставку 8 % годовых? Какой единовременный вклад в начале первого года нужно было бы сделать для создания фонда?


Решение:

1) Определим, какую сумму предприятие должно ежемесячно ассигновать:



где FVpst - будущая стоимость постоянного аннуитета;

p – количество денежных поступлений в год.

2) Рассчитаем, какой единовременный вклад в начале первого года нужно было бы сделать для создания фонда:






Задача 9

Согласно условиям финансового контракта на счет в банке в течение 5 лет будут поступать в начале года денежные суммы, первая из которых равна 60 тыс. руб., а каждая следующая будет увеличиваться на 3 тыс. руб. Оцените этот аннуитет, если банк применяет процентную ставку 12% годовых и сложные проценты начисляются в начале года.


Решение:

1) Т.к. денежные суммы поступают в начале периода – это аннуитет пренумерандо.

Будущая стоимость аннуитета пренумерандо при условии, что денежные суммы будут увеличиваться, составит:

где z – постоянная абсолютная величина роста аннуитета.





2) Приведенная стоимость аннуитета пренумерандо при условии, что денежные суммы будут увеличиваться:








Задача 10


Финансовая компания в течение трех лет в соответствии со своими обязательствами должна выплачивать вкладчикам 8 млн. руб. ежегодно. Какой суммой должна располагать компания, чтобы иметь возможность выполнить обязательства, если норма доходности составляет 12% за год и выплаты происходят постоянно и достаточно непрерывно?
Решение:

Определим приведенную стоимость непрерывного аннуитета по формуле:



Т.к. m=1, то







Таким образом, имея 20,33 млн. руб. компания способна выполнить свои обязательства перед вкладчиками.


Задача 11

Фирма собирается учредить фонд для ежегодной выплаты пособий своим работникам. Выплаты будут производиться в конце года. Определить сумму, которую фирма должна поместить на депозит в банк, чтобы обеспечить получение неограниченно долго в конце каждого года 1 млн. руб., если банк начисляет: а) ежегодно сложные проценты по ставке 10 %; б) ежеквартально сложные проценты по ставке 10 %; в) непрерывные проценты с силой роста 10 %.


Решение:

Денежный поток во всех случаях является бессрочным аннуитетом постнумерандо, при A = 1000 тыс. руб. Необходимо найти приведенную стоимость этого аннуитета.

а) Вычислим приведенную стоимость бессрочного аннуитета при ежегодном начислении сложных процентов:





Т.е. фирме необходимо поместить в банк на депозит 10 млн. руб.

б) Рассчитаем приведенную стоимость бессрочного аннуитета при ежеквартальном начислении сложных процентов:



Т.е. фирме необходимо поместить в банк на депозит 9,63 млн. руб.

в) Исчислим приведенную стоимость бессрочного аннуитета по формуле при начислении непрерывных процентов с силой роста 10 %:



Т.е. фирме необходимо поместить в банк на депозит 9,51 млн. руб.



Задача 12

Годовой спрос на продукцию составляет 15000 единиц. Стоимость заказа равна 1500 рублей за заказ. Издержки хранения одной единицы продукции равны 4500 руб. в год. Время доставки заказа 6 дней. Определить оптимальный размер заказа, общие издержки по запасам, уровень повторного заказа. Количество рабочих дней в году принять равным 300.


Решение:

1) Рассчитаем оптимальный размер заказа по формуле:



где D - годовая потребность в запасах, шт.;

F - затраты по выполнению одного заказа;

H - затраты по содержанию единицы запасов.



Т.е. оптимальный объем заказа составляет 100 единиц продукции. В год необходимо делать 15000/100 = 150 заказов.

2) Полные затраты по запасам рассчитаем по формуле:

C = H q/2 + F D/q,

где q - размер заказываемой партии, шт.;

D - годовая потребность в запасах, шт.;

F - затраты по выполнению одного заказа;

H - затраты по содержанию единицы запасов.

С = 4500∙100/2 + 1500∙15000/100 = 450000 руб.

Таким образом, заказ необходимо подавать при уровне запасов, равном 6∙15000/300 = 300 изделий, т.к. эти 300 изделий будут проданы в течение 6 дней, пока будет доставляться заказ.


Задача 13

Предприниматель планирует открыть свое предприятие 1 января 200_года, инвестируя в него 3000 долл. Он предполагает купить за 4000 долл. газель для перевозки овощей в магазины. Гараж для газели будет взят в аренду на условиях 500 долл. в квартал, которые будут выплачиваться авансом. Для оборудования гаража и газели потребуются дополнительные затраты в сумме 2500 долл. Предполагается, что выручка от реализации овощей в ближайшие полгода составит 30 000 долл. и будет равномерно распределена в этом периоде. Торговая надбавка над закупочной ценой овощей составит 30 %. Овощи будут закупаться и реализовываться еженедельно за наличные. Для начала деятельности необходимы оборотные средства в размере 500 долл. Текущие ежемесячные расходы составят:

заработная плата помощника — 300 долл. (включая все налоги);

расходы по эксплуатации газели — 100 долл.;

прочие расходы — 100 долл.;

затраты на собственные нужды — 600 долл.

Необходимо подготовить прогноз денежного потока с января по июль. Определить потребность в дополнительном финансировании.
Решение:

1) Выручка от реализации за месяц:

ВР=30000:6=5000 долл.

2) Затраты на закупку сырья:

С=ВР:1,3=5000:1,3=3846,15 долл.

3) Общий отток денежных средств:

Отток= Приобретение оборудования+аренда гаража+оплата труда+дополнительные затраты+закупка сырья+затраты по эксплуатации газели+прочие расходы+затраты на собственные нужды

Отток=4000+500+300+2500+3846,15+100+100+600=11946,15 долл.

Денежные средства на конец месяца:

ДС=Денежные средства на начало месяца+Приток денежных средств-

-Отток денежных среств

ДС=3000+5000-11946,15=-3946,15 долл.

4) Потребность в дополнительном финансировании составляет в январе 3946,15 долл., в феврале – 3892,31 долл., марте – 3838,46 долл., апреле – 3784,62 долл., мае – 4230,77 долл., июне – 4176,92 долл.

Сведем все расчеты в таблицу и составим прогноз движения денежных средств с января по июль по имеющимся данным:




Показатель 

Январь

Февраль

Март

Апрель

Май

Июнь

Денежные средства на начало месяца

3000

-3946,15

-3892,31

-3838,46

-3784,62

-4230,77

Приток денежных средств



















Выручка от реализации

5000

5000

5000

5000

5000

5000

Итого приток денежных средств

5000

5000

5000

5000

5000

5000

Отток денежных средств



















приобретение оборудования

4000
















аренда гаража

500










500




оплата труда

300

300

300

300

300

300

дополнительные затраты

2500
















закупка сырья

3846,15

3846,15

3846,15

3846,15

3846,15

3846,15

затраты по эксплуатации газели

100

100

100

100

100

100

прочие расходы

100

100

100

100

100

100

затраты на собственные нужды

600

600

600

600

600

600

Итого отток денежных средств

11946,15

4946,15

4946,15

4946,15

5446,15

4946,15

Денежные средства на конец месяца

-3946,15

-3892,31

-3838,46

-3784,62

-4230,77

-4176,92

Таким образом, потребность в дополнительном финансировании составит в январе - 3946,15 долл., в феврале – 3892,31 долл., марте – 3838,46 долл., апреле – 3784,62 долл., мае – 4230,77 долл., июне – 4176,92 долл. Для поддержания необходимого уровня денежных средств понадобится привлечение денежной массы из других источников, например получение краткосрочного кредита.


Задача 14

Прогноз реализации магазина игрушек имеет вид:



Месяц

Кол-во проданных игрушек

Прибыль/убыток, тыс. руб.

Сентябрь

750

–450

Октябрь

1000

–300

Ноябрь

2500

600

Декабрь

4000

1500

Январь

750

–450

Средняя цена одной игрушки — 2000 руб., удельные переменные затраты — 1400 руб.

Требуется:

1) определить постоянные затраты;

2) определить количество игрушек, необходимое для достижения точки безубыточности;

3) построить график для определения точки безубыточности в диапазоне 0—4000 шт.;

5) указать, как изменится запас безопасности при изменении постоянных затрат до 1 200 000 руб. Построить график для новых условий.
Решение:

1) Расчетные формулы следующие:

ВР=Р∙Q;

C=FC+VC∙Q;



П=ВР-С= Р∙Q-( FC+VC∙Q);

FC= Q∙(P-VC) – П,

где ВР- выручка от реализации продукции;

Р – цена единицы продукции;

Q – объем реализации продукции;

С – себестоимость продукции;

FC – постоянные затраты;

VC- переменные затраты на единицу продукции;

П – прибыль.

FC= 750∙(2-1,4) – (-450)=900 тыс. руб.

Т.е. постоянные затраты составляют 900 тыс. руб.

2) Для достижения точки безубыточности необходимое количество игрушек равно:



Qc = FC / (P – VС)

Qc =900/(2-1,4)=1500 шт.

Т.е. для достижения точки безубыточности необходимо продать 1500 игрушек.

3) Построим график для определения точки безубыточности в диапазоне 0-4000 шт (рис.1).

Q, шт.

С

BP

FC

Е

Тыс. руб.


Рисунок 1 – График точки безубыточности


Таким образом, точка безубыточности в денежном выражении составляет 3 000 тыс. руб.

4) Укажем, как изменится запас безопасности при изменении постоянных затрат до 1 200 000 руб.

При росте постоянных затрат до 1200000 руб. точка безубыточности сместится в положение равное:

игрушек

Т.е. запас безопасности сократится на 500 игрушек, что является негативным изменением. Изобразим графически новые условия (рис.2).



FC

Q, шт.

BP

С

Тыс. руб.

Qc

Qc

Рисунок 2 – График точки безубыточности


Таким образом, исходя из результатов проведенных расчетов, можно сделать вывод, что руководству предприятия необходимо стремиться к снижению постоянных расходов с целью увеличения запаса безопасности предприятия и повышения эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.

Задача 15

Эксперты компании Х составили сводные данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов (%):




Диапазон величины источника, тыс. руб.

Заемный

капитал


Привилегированные акции

Обыкновенные акции

0—250

7

15

20

250—500

7

15

22

500—750

8

17

23

750—1000

9

18

24

Свыше 1000

12

18

26

Целевая структура капитала компании составляет:

привилегированные акции — 15 %;

обыкновенный акционерный капитал — 50 %;

заемный капитал — 35 %.

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого из вариантов.



Решение:

1) Средняя взвешенная стоимость капитала рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной

WACC =  Ki  Di,

где Ki - стоимость источника средств;

Di - удельный вес источника средств в общей их сумме.

2) Средневзвешенная стоимость капитала для каждого из вариантов будет равной:

- диапазон 0-250:

WACC1= 0,35∙7 + 0,15∙15 + 0,5∙20 = 14,7 %;

- диапазон 250-500:

WACC2= 0,35∙7 + 0,15∙15 + 0,5∙22 = 15,7 %;

- диапазон 500-750:

WACC3= 0,35∙8 + 0,15∙17 + 0,5∙23 = 16,85 %;

- диапазон 750-1000:

WACC4= 0,35∙9 + 0,15∙18 + 0,5∙24 = 17,85 %;

- диапазон свыше 1000:

WACC5= 0,35∙12 + 0,15∙18 + 0,5∙26 = 19,90 %.



Сведем расчеты в таблицу:

Диапазон величины источника, тыс. руб.

WACC,%

0-250

14,7

250-500

15,7

500-750

16,85

750-1000

17, 85

Свыше 1000

19,9


Список литературы





  1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учеб.- М.: ИНФРА-М, 2002.

  2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004.

  3. Бригхэм Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента: Сокр. пер. с англ. / Общ. ред. Б.Е. Пенькова, В. В. Воронова; Рос. акад . гос . службы при Президенте РФ . - М .: РАГС - Экономика , 2000.

  4. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2003.

  5. Финансовый менеджмент: учебник для студ. вузов / под ред. Г. Б. Поляка.- М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004.






Человек — единственное животное, знающее, что его ожидает смерть, и единственное, которое сомневается в ее окончательности. Уильям Эрнест Хокинг
ещё >>